Thập kỷ bán dẫn: Một ngành công nghiệp nghìn tỷ đô la
Ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu đã sẵn sàng cho một thập kỷ tăng trưởng và được dự đoán sẽ trở thành một ngành công nghiệp nghìn tỷ đô la vào năm 2030.
Ngành công nghiệp bán dẫn, tạo ra các thành phần quan trọng cho các công nghệ mà tất cả chúng ta phụ thuộc vào, đã trở thành tiêu đề trong năm qua. Và đó không phải là tất cả tin tốt. Tình trạng thiếu hụt nguồn cung dẫn đến tắc nghẽn trong sản xuất mọi thứ, từ ô tô đến máy tính và nhấn mạnh những con chip nhỏ rất quan trọng đối với hoạt động trơn tru của nền kinh tế toàn cầu. Theo nhiều cách, thế giới của chúng ta được "xây dựng" trên chất bán dẫn. Với nhu cầu chip sẽ tăng lên trong thập kỷ tới, các công ty sản xuất và thiết kế chất bán dẫn sẽ được hưởng lợi từ việc phân tích sâu về hướng đi của thị trường và điều gì sẽ thúc đẩy nhu cầu trong dài hạn.
Khi tác động của kỹ thuật số đối với cuộc sống và doanh nghiệp tăng tốc, thị trường bán dẫn đã bùng nổ, với doanh số bán hàng tăng hơn 20% lên khoảng 600 tỷ USD vào năm 2021. Phân tích của McKinsey dựa trên một loạt các giả định kinh tế vĩ mô cho thấy tổng tăng trưởng hàng năm của ngành có thể trung bình từ 6 đến 8% một năm cho đến năm 2030.
Kết quả? Một ngành công nghiệp trị giá 1 nghìn tỷ đô la vào cuối thập kỷ này, giả sử giá trung bình tăng khoảng 2% một năm và trở lại cung và cầu cân bằng sau sự biến động hiện tại.
Trong bối cảnh các xu hướng lớn bao gồm làm việc từ xa, sự phát triển của AI và nhu cầu tăng vọt đối với xe điện, các nhà sản xuất và nhà thiết kế giờ đây nên kiểm tra và đảm bảo họ có vị trí tốt nhất để gặt hái được phần thưởng.
Giả sử tỷ suất lợi nhuận EBITA từ 25 đến 30%, định giá cổ phiếu hiện tại hỗ trợ tăng trưởng doanh thu trung bình từ 6 đến 10% cho đến năm 2030 trong toàn ngành, phân tích của 48 công ty niêm yết cho thấy. Tuy nhiên, một số công ty có vị trí tốt hơn những công ty khác và tăng trưởng trong các phân khúc phụ riêng lẻ có thể dao động từ 5% đến 15% (triển lãm).
Đi sâu vào các phân khúc nhỏ riêng lẻ, khoảng 70% tăng trưởng được dự đoán sẽ được thúc đẩy chỉ bởi ba ngành: ô tô, tính toán và lưu trữ dữ liệu và không dây.
Phân khúc phát triển mạnh nhất có thể là ô tô, nơi chúng ta có thể thấy nhu cầu tăng gấp ba lần, được thúc đẩy bởi các ứng dụng như lái xe tự động và di động điện tử. Chi phí chất bán dẫn năm 2030 trong một chiếc xe cấp 4 của Hiệp hội Kỹ sư Ô tô (SAE) có hệ thống truyền động điện có thể là khoảng 4.000 đô la so với 500 đô la đối với một chiếc xe SAE Cấp 1 chạy bằng động cơ đốt trong. Chỉ chiếm 8% nhu cầu bán dẫn vào năm 2021, ngành công nghiệp ô tô có thể chiếm từ 13 đến 15% nhu cầu vào cuối thập kỷ này. Trên cơ sở đó, phân khúc này sẽ chịu trách nhiệm cho 20% sự mở rộng của ngành trong những năm tới.
Sự tăng trưởng từ 4 đến 6% trong thị trường tính toán và lưu trữ dữ liệu có thể được thúc đẩy bởi nhu cầu về máy chủ để hỗ trợ các ứng dụng như AI và điện toán đám mây, phân tích cho thấy. Trong khi đó, trong phân khúc không dây, điện thoại thông minh có thể chiếm phần lớn sự mở rộng, trong bối cảnh sự chuyển đổi từ phân khúc cấp thấp sang phân khúc trung bình ở các thị trường mới nổi và được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của 5G.
Những bài học này có ý nghĩa gì đối với những người ra quyết định? Chắc chắn, triển vọng của ngành công nghiệp bán dẫn có vẻ tươi sáng, bất chấp sự biến động tiềm ẩn trong ngắn hạn do sự không phù hợp giữa cung và cầu, cũng như triển vọng kinh tế và địa chính trị toàn cầu đang thay đổi. Với sự tăng trưởng sẽ tiếp tục trong dài hạn, nhiệm vụ của các nhà lãnh đạo ngành sẽ là tập trung chiến lược vào R & D, nhà máy và tìm nguồn cung ứng, đồng thời áp dụng các bài học của mô hình để mở ra các lĩnh vực cơ hội.
Ngành công nghiệp bán dẫn, tạo ra các thành phần quan trọng cho các công nghệ mà tất cả chúng ta phụ thuộc vào, đã trở thành tiêu đề trong năm qua. Và đó không phải là tất cả tin tốt. Tình trạng thiếu hụt nguồn cung dẫn đến tắc nghẽn trong sản xuất mọi thứ, từ ô tô đến máy tính và nhấn mạnh những con chip nhỏ rất quan trọng đối với hoạt động trơn tru của nền kinh tế toàn cầu. Theo nhiều cách, thế giới của chúng ta được "xây dựng" trên chất bán dẫn. Với nhu cầu chip sẽ tăng lên trong thập kỷ tới, các công ty sản xuất và thiết kế chất bán dẫn sẽ được hưởng lợi từ việc phân tích sâu về hướng đi của thị trường và điều gì sẽ thúc đẩy nhu cầu trong dài hạn.
Khi tác động của kỹ thuật số đối với cuộc sống và doanh nghiệp tăng tốc, thị trường bán dẫn đã bùng nổ, với doanh số bán hàng tăng hơn 20% lên khoảng 600 tỷ USD vào năm 2021. Phân tích của McKinsey dựa trên một loạt các giả định kinh tế vĩ mô cho thấy tổng tăng trưởng hàng năm của ngành có thể trung bình từ 6 đến 8% một năm cho đến năm 2030.
Kết quả? Một ngành công nghiệp trị giá 1 nghìn tỷ đô la vào cuối thập kỷ này, giả sử giá trung bình tăng khoảng 2% một năm và trở lại cung và cầu cân bằng sau sự biến động hiện tại.
Trong bối cảnh các xu hướng lớn bao gồm làm việc từ xa, sự phát triển của AI và nhu cầu tăng vọt đối với xe điện, các nhà sản xuất và nhà thiết kế giờ đây nên kiểm tra và đảm bảo họ có vị trí tốt nhất để gặt hái được phần thưởng.
Giả sử tỷ suất lợi nhuận EBITA từ 25 đến 30%, định giá cổ phiếu hiện tại hỗ trợ tăng trưởng doanh thu trung bình từ 6 đến 10% cho đến năm 2030 trong toàn ngành, phân tích của 48 công ty niêm yết cho thấy. Tuy nhiên, một số công ty có vị trí tốt hơn những công ty khác và tăng trưởng trong các phân khúc phụ riêng lẻ có thể dao động từ 5% đến 15% (triển lãm).
Đi sâu vào các phân khúc nhỏ riêng lẻ, khoảng 70% tăng trưởng được dự đoán sẽ được thúc đẩy chỉ bởi ba ngành: ô tô, tính toán và lưu trữ dữ liệu và không dây.
Phân khúc phát triển mạnh nhất có thể là ô tô, nơi chúng ta có thể thấy nhu cầu tăng gấp ba lần, được thúc đẩy bởi các ứng dụng như lái xe tự động và di động điện tử. Chi phí chất bán dẫn năm 2030 trong một chiếc xe cấp 4 của Hiệp hội Kỹ sư Ô tô (SAE) có hệ thống truyền động điện có thể là khoảng 4.000 đô la so với 500 đô la đối với một chiếc xe SAE Cấp 1 chạy bằng động cơ đốt trong. Chỉ chiếm 8% nhu cầu bán dẫn vào năm 2021, ngành công nghiệp ô tô có thể chiếm từ 13 đến 15% nhu cầu vào cuối thập kỷ này. Trên cơ sở đó, phân khúc này sẽ chịu trách nhiệm cho 20% sự mở rộng của ngành trong những năm tới.
Sự tăng trưởng từ 4 đến 6% trong thị trường tính toán và lưu trữ dữ liệu có thể được thúc đẩy bởi nhu cầu về máy chủ để hỗ trợ các ứng dụng như AI và điện toán đám mây, phân tích cho thấy. Trong khi đó, trong phân khúc không dây, điện thoại thông minh có thể chiếm phần lớn sự mở rộng, trong bối cảnh sự chuyển đổi từ phân khúc cấp thấp sang phân khúc trung bình ở các thị trường mới nổi và được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của 5G.
Những bài học này có ý nghĩa gì đối với những người ra quyết định? Chắc chắn, triển vọng của ngành công nghiệp bán dẫn có vẻ tươi sáng, bất chấp sự biến động tiềm ẩn trong ngắn hạn do sự không phù hợp giữa cung và cầu, cũng như triển vọng kinh tế và địa chính trị toàn cầu đang thay đổi. Với sự tăng trưởng sẽ tiếp tục trong dài hạn, nhiệm vụ của các nhà lãnh đạo ngành sẽ là tập trung chiến lược vào R & D, nhà máy và tìm nguồn cung ứng, đồng thời áp dụng các bài học của mô hình để mở ra các lĩnh vực cơ hội.
